Женившись на принцессе Фионе, Шрек и не предполагал, что на его плечи свалится забота об управлении королевством. Большая ответственность, скучные рауты, деловые вопросы это все не то, о чем мечтал наш герой после свадьбы. Куда с большим удовольствием он вернулся бы на свое родное болото вместе с обожаемой им принцессой. Где бы предался тихой, беззаботной жизни. Но это не возможно, так как вскоре умирает король Гарольд, отец Фионы. Шреку ничего не остается кроме как продолжить свое правление.

Но внезапно он узнает, что есть еще один наследник на трон и на него можно свалить всю эту королевскую рутину. Это принц Артур, обучающийся в школе для рыцарей. Шрек надеется найти принца и отправляется со своими лучшими друзьями Котом в сапогах и Ослом на его поиски. Королевство осталось без правителя, чем и хочет воспользоваться принц Чарминг, давно мечтавший прибрать власть в свои руки. Противостоять ему сможет только Фиона.